Před pár dny Pavel Novák (nový ředitel Zonky.cz) zveřejnil v rozeslaném newsletteru investorům novou poplatkovou politiku platnou od 1. září 2017. Zcela logicky přišel na řadu progresivní model poplatků. Za investici do rizikových půjček s ratingem B až D, po kterých je nejvyšší poptávka, si zkrátka připlatíte až pětinásobně. Naopak za investici do nejbezpečnějších půjček na poplatcích pětinásobně ušetříte.
TIP: Nový sazebník si můžete stáhnout zde.
Podle mého muselo být snad každému jasné, že dosavadní poplatková politika Zonky je dlouhodobě neudržitelná záležitost, kterou PPF dotovalo v rámci nastartování platformy. Pro pochopení důvodu zdražení poplatků, je třeba si uvědomit, že celý příjem platformy Zonky se skládá pouze z těchto dvou hlavních pilířů:
- 2 % z půjčené částky od dlužníků
- 1 % z investované částky od investorů (právě zvyšovaný poplatek)
Dodatečné zdroje příjmu jsou pak:
- z úroků na půjčkách, do kterých Zonky samo investovalo peníze spolu s investory
- z upomínek zaslaných dlužníkům delší dobu po splatnosti (z těch nepřechází pro investory nic a zřejmě pokrývají skutečné náklady na komunikaci a "rozplácení" dlužníka)
- z vymožených peněz u zesplatněných půjček má Zonky 30 % (zřejmě také značně pokrývají náklady na vymáhání)
Suma sumárum má s touto poplatkovou politikou Zonky za loňský rok na hospodářském výsledku ztrátu ve výši 62 mil. Kč (viz. účetní závěrka za rok 2016 zveřejněná v Obchodním rejstříku). O rok dříve byla ztráta (díky absenci televizní kampaně) "pouhých" 5 mil. Kč, ale na Tržišti prakticky nebylo do čeho investovat.
Zonky přitom od začátku operuje značně nízkonákladově a evidentně přemýšlejí opravdu nad každou utracenou korunou, což je dlouhodobě znát i z komunikace s Iva Zonky na FB skupině Investor na Zonky. Nízký úrok půjček je klíčová věc při získávání nových dlužníků, proto navyšování úroků pro dlužníky není při současné situaci na trhu určitě vhodnou cestou. Z kombinace opravdu nízkých úroků pro dlužníky, nízkých poplatků pro investory a přitom vysokých nákladů na získání zákazníka pak tedy logicky nevede žádná jiná cesta, než naúčtovat získávání zákazníků právě investorům, kteří doposud využívali služeb Zonky doslova za hubičku.
Zdražilo Zonky investování hodně nebo málo?
Nejprve si připomeňme například poplatkovou politiku nyní uspaného konkurenčního projektu Benefi.cz, který původně účtoval jako poplatek za investování rovných 50 % z úroků a který později přešel na aukční poplatkový model, kde investoři bojovali o podíl na investici právě pomocí výše nabídnutého procenta z úroku pro Benefi. Samotní investoři tak u půjček vyhnali dobrovolně poplatky až na 75 %
z výše získaných úroků. Kvalita dlužníků přitom nebyla nijak valná a řada půjček po několika měsících defaultovala. Zonky má oproti Benefi defaultů minimum (méně než v Zonky odhadují) a doposud chtělo po investorech pouze 5 až 25 % ze získaných úroků (tedy 1 % flat rate z proinvestované částky p.a. — nejméně výhodně přitom vycházeli ty nejbezpečnější investice s nejnižším úrokem). Nově si Zonky řekne o 5 až 29 % ze získaných úroků (tedy progresivně 0,2 % až 5 %, dle zainvestovaného ratingu — nejvýhodnější poplatek je nyní právě u nejbezpečnějších investic s nejnižším úrokem).
Pro řadu investorů je navýšení poplatku u ratingu D s úrokem 19,99 % z 1 % na 5 % zkrátka až příliš a označují to za zabití platformy. A tak od září deklarují přechod na zahraniční platformy jako Mintos.com nebo Lendy.co.uk, které obvykle nabízejí i ručení nebo buyback garanci v případě nesplácení dlužníka.
Osobně ze Zonky nikam neodcházím, na Zonky se mi líbí a nové poplatky mi přijdou prostě přijatelné. Moje dosavadní strategie byla 66 % nově investovaných peněz investovat do středových ratingů A++ až A a zbývajícími 33 % chytat náhodně A*, A**, B, C a D. Z uhrazených splátek pak reinvestuji peníze pouze do A** až A++. Zonky zveřejněním plánovaných poplatků však vytvořilo situaci, kdy se více vyplatí nechat peníze na účtu, než investovat před 1. září do půjčky s ratingem A*/A** a proto pro reinvestice i nové investice nyní budu tyto ratingy úplně ignorovat.
